Futures&Options
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- 第２章 先物取引関連機関および専門業者
FCM は、総合サービス業者ま たは対象地域や取扱商品を限定し た業者である場合がある。FCM には、有価証券および他の金融 サービスを提供する全米または地 域のブローカー会社の一員や、先 物や先物オプションだけを提供す る者もいる。加えて FCM の中に は、商業銀行や農業関連企業また はその他の営利企業を親会社とす る者や、これらの会社と関係を有 する者もいる。
世界の顧客と連絡する電話担当者にビッドとオファーを 信号で伝えるフロア担当者 〈写真提供：Chicago Mercantile Exchange〉
イントロデューシング・ブローカー（IB）
イントロデューシング・ブローカー（Introducing broker．以下、 「IB」という。 ）は、１ 以上の先物ブローカー業者と関係をもつ個人または業者である。FCM と同様、IB は顧客と の関係を保ち、顧客口座にサービスを提供する役割を担うが、担当する販売部門は手数料を 受け取る。ただし、IB は、その顧客から資金を受け取ることができない。その結果、IB の すべての顧客は、すべて開示された状態で FCM に口座を開設し維持しなければならない。 すなわち、各顧客の口座が確認され、当該 FCM の帳簿では区別して管理される。 IB には、独立と保証の２つのタイプがある。規制要件を満たす十分な資本金を有する IB は、多くの異なる FCM を通して依頼人を紹介することを選択できる。そのような IB は、 （特定のブローカー業者からは独立して業務を行う）独立 IB または非保証 IB として知られ る。保証 IB は、保証者である FCM と法的および規制上の関係を有し、その FCM を通して その顧客を紹介する。 FCM および IB は、商品取引所法に基づき登録されなければならない。そしてその営業担 当者は、後述のように、FCM または IB の外務員（APs：Associated Persons）として登録さ れなければならない。
取引担当者
取引担当者すなわち外務員は、FCM または IB の代理人として、当該業者の顧客と直接取 引する。取引担当者には、通常、担当者の依頼人が当該取引担当者を雇用する業者に支払う 手数料に基づいて、報酬が支払われる（一般の人と取引を行う他の先物業者およびその代理 29
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