Futures&Options
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- 第６章 先物オプション取引
図表６．A1 先物、オプション、シンセティック・フューチャーズ（カナダドルの場合）
満期日の 先物価格 .6600 .6700 .6800 .6900 .7000 権利行使価格 68 コール 0 0 0 .0100 .0200 権利行使価格 プット 68 .0200 .0100 0 0 0 コールの買い ＋プットの売り − .0200 − .0100 0 .0100 .0200 コールの売り ＋プットの買い .0200 .0100 0 − .0100 − .0200
単純化すると、低金利、短期間（満期日まで１、２カ月程度） 、現在価値への引き直しが 限りなくゼロであるならば、上記の計算式はこの様に簡略化できる。 C−P＝F−S しかしながら、高金利であるとき、または残存期間が数カ月あるときには、完全な計算式、 すなわち、金利と残存日数を考慮した計算式は、常に有効である一方、簡略化した計算式は 有効ではない。完全な計算とや適用金利（すなわち資本コスト）を用いれば、コール（プッ ト）のパリティ価格（すなわちオプション料）は、原資産の先物契約価格と同じ権利行使価 格であるプット（コール）のオプション料によって計算できる。
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